МойКарманСуть за 30 секунд
Долевое страхование жизни (ДСЖ) — договор со страховщиком: часть взноса идёт на страховую защиту, часть покупает паи паевого фонда, и эти паи принадлежат вам, а не компании. С 1 января 2026 года новые договоры ИСЖ не продают — на витрине вместо них часто стоит ДСЖ. Это не вклад: если фонд упал, вернут меньше, чем вы внесли.
Как это работает
ИСЖ прятало инвестиции внутри страховщика: вы не видели, чем именно владеете, а «100% капитала» в конце срока часто оказывались без обещанного дохода. В ДСЖ инвестиционная часть — паи конкретных фондов. Их цену можно смотреть, состав выбираете вы из того, что предлагает программа.
Страховая часть — это выплата, если наступит страховой случай по жизни. Она не превращает паи во вклад. Просели фонды — просела и инвестиционная часть. Досрочное расторжение отдаёт паи по текущей цене, а не «вклад с процентами». Срок охлаждения смотрите в договоре: он есть, но это не кнопка «вернуть всё через год без потерь».
Старые полисы ИСЖ, оформленные до запрета новых продаж, никуда не делись. Их не надо путать с ДСЖ и не надо автоматически «перекладывать», пока не посчитаете выкупную сумму. НСЖ — третий продукт: там регулярные взносы и заранее оговорённое накопление, а не свободный выбор паёв.
Налог и вычет зависят от срока и вида договора. Не верьте таблице в буклете банка, пока не сверите её с правилами программы и со своей шкалой НДФЛ. Этот текст учебный: он не говорит, какой полис купить.
- 1Взнос
- 2Паи на вас
- 3Страховка жизни
- 4Риск рынка
Как это бывает в жизни
Типичная ситуация, не рекомендация и не история клиента.
Кира пришла за вкладом и ушла с паями в полисе
Кира, 36 лет, хотела положить 400 000 ₽ на год. В офисе предложили ДСЖ «как вклад, только с защитой». Через восемь месяцев паи были на 11% ниже. Выкупная сумма оказалась ещё меньше. Она оставила полис до конца короткого срока, подушку держит на вкладе, а в ДСЖ больше не кладёт деньги, которые нужны в ближайший год.
Кому подходит — а кому нет
Подходит
- Горизонт длинный, и просадка паёв не сорвёт обязательный платёж
- Нужна именно страховая выплата по жизни, а не «процент как у вклада»
- Готовы сами выбрать фонд и читать правила, а не витрину
Не подходит
- Ищете замену вкладу или подушке
- Считаете, что «100% капитала» из старых буклетов ИСЖ перешли в ДСЖ
Риски и подводные камни
- Паи могут стоить меньше взноса. Это риск клиента, не страховщика.
- Досрочный выход фиксирует цену паёв и может забрать часть страховой премии.
- В банке ДСЖ продают рядом с вкладами. Название «защита» не равно АСВ.
- Старый ИСЖ и новый ДСЖ легко подписать, не заметив разницы в гарантиях.
Чек-лист перед решением
- Отделил(а) страховую премию от суммы, которая идёт в паи
- Понял(а), что паи могут упасть и АСВ их не страхует
- Нашёл(а) срок охлаждения и правила досрочного выхода в договоре
- Не кладу сюда подушку и деньги на ближайший год
Проверка фактов и источники
Дата указанной редакционной проверки: 2026-09-22. Долевое страхование жизни (ДСЖ) появилось с 1 января 2025 года. Новые договоры инвестиционного страхования жизни (ИСЖ) с 1 января 2026 года не заключают; старые полисы ИСЖ продолжают действовать. По ДСЖ инвестиционная часть — паи фондов в собственности клиента, гарантии возврата капитала нет.